A extraordinária profecia de Ricardo Reis: chegamos ao 3º Acto?

1º Acto, ESPERANÇA
Em 29 de Agosto deste ano editei um Post no qual comentava a feliz profecia de um muito jovem Professor da Universidade de Princeton, Ricardo Reis que, graças ao arrojo então demonstrado, mereceu do “laborioso” D. E. nada menos do que o epíteto de “Nova estrela da economia portuguesa”.
Na sua profecia o Prof. Reis sustentava que dentro de 30 dias já não se falaria na crise dos mercados financeiros, também conhecida por crise do “sub-prime”, a qual segundo o Professor se confinava a um episódio de turbulência nos mercados monetários.
Nessa altura, mostrando é certo alguma reserva, dei ao Prof. Reis - como não podia deixar de dar - o benefício da dúvida.

2º Acto, DESENCANTO
Em 6 do corrente recordei a dita profecia, chamando a atenção para o facto de ser já evidente a não verificação da mesma uma vez que a crise do “sub-prime” se tinha agudizado e alastrado e serem muito elevadas as perdas registadas por importantes Bancos, nos EUA e na Europa, derivadas da sua exposição ao risco “sub-prime”.
A dimensão do problema tinha extravasado em muito as fronteiras do mercado monetário para ganhar uma importante expressão financeira, afectando as condições de exploração e até a credibilidade (Northern Rock, maxime) de diversos Bancos.
E em muito estava excedido o prazo de 30 dias, elemento central da profecia, continuando a falar-se, com crescente intensidade de resto, no problema e nas suas presumíveis consequências.

3º Acto, IMPLOSÃO
Chegados quase ao final de Novembro, acumulam-se sinais de que estaremos a entrar na fase de implosão da profecia de R. Reis, com o adensamento da crise e a sua mais que provável extensão à chamada economia real.
A OCDE estimou há poucos dias em USD 300 mil milhões - € 200 mil milhões ao câmbio corrente – as perdas causadas pelo “sub-prime” nas contas do sistema financeiro da Zona, o que a confirmar-se quer dizer que ainda estará por revelar mais de duas vezes o montante de perdas já confessado...
A evolução recente dos mercados de crédito e dos mercados de capitais sugere com forte intensidade um abrandamento sensível da actividade económica nas economias mais desenvolvidas em 2008 pelo menos (sempre com a excepção da economia de aço).
A rápida queda das taxas de juro dos prazos mais longos também aponta para o abrandamento da actividade, tendo-se até verificado nos últimos dias um fenómeno que há poucas semanas seria quase inadmissível: apesar da grande fraqueza do USD, as taxas de juro da dívida soberana americana a 10 anos caíram para nível inferior ao das taxas de idêntico prazo na Europa.

A continuarmos assim, o FED terá de baixar as suas taxas a ritmo mais célere do que se supunha.
E o BCE está perante um cenário de horror, agora que na Alemanha a inflação atingiu 3% e o crescimento dos agregados monetários acelerou...